东莞证券发布谈判度说称,跟着以GLP-1药物为代表的多肽药物在慢性肾病、NASH、阿尔茨海默病、心血管疾病、心衰和骨要津炎等宽广慢性疾病合适症的无为拓展杭州4S店神秘顾客,多肽药物市集范畴有望合手续提高,进而带动系数多肽产业链发展。主意方面,冷落关爱上游多肽合成试剂公司昊帆生物(301393.SZ)、坚贞多肽原料药坐蓐左券的诺泰生物(688076.SH)、加速多肽生意化产能树立,合手续开导多肽生意化坐蓐外包业务的凯莱英(002821.SZ)等。
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东莞证券不雅点如下:
多肽药物兼具小分子化药和卵白药物优点。
多肽药物是指通过生物合成法概况化学合成法取得的具有特定治愈作用的多肽,多肽药物分子大小介于小分子化药和卵白药物之间,相干于一般的小分子化药,多肽药物在生物活性、特异性等方面具有上风,尤其在治愈复杂疾病方面上风愈加明显;相干于卵白质药物,多肽药物具有相对较好的强健性、纯度高、坐蓐老本低等上风。总之,多肽药物在质料末端水平接近小分子化药,活性接近于卵白质药物,兼具二者优点。
以GLP-1药物为代表的多肽药物市集范畴快速扩展。
2023年,神秘顾客暗访GLP-1药物司好意思格鲁肽全年达成营收212.01亿好意思元。其中司好意思格鲁肽打针液Ozempic(2型糖尿病)收入139.17亿好意思元,同比增长60%;司好意思格鲁肽片剂Rybelsus(2型糖尿病)收入27.26亿好意思元,同比增长66%;司好意思格鲁肽打针液Wegovy(痴肥)收入45.57亿好意思元,同比增长407%。把柄Frost&Sullivan数据忖度,宇宙多肽类药物的市集范畴有望从2020年的628亿好意思元增长到2030年的1419亿好意思元。跟着以GLP-1为代表多肽药物在慢性肾病、NASH、阿尔茨海默病、心血管疾病、心衰和骨要津炎等宽广慢性疾病合适症的无为拓展,多肽药物的市集空间有望合手续提高
投资计谋:保管医药生物行业超配评级。
由于多肽药物在慢病畛域疗效权臣,带动宇宙以司好意思格鲁肽等GLP-1药物为代表的多肽药物需求激增,带动上游多肽原料药需求激增。同期,原研药企的自己现存产能不可称心咫尺宇宙多肽药物需求的爆发式增长,而多肽药物具有复杂性和高时间性等特质,导致原研药企短期无法飞速扩展产能,诺和诺德为处置产能问题,于2023年6月发布公告拟投产23亿好意思元扩建丹麦工场,但该工场要到2029年才讲求投产API,因此原研药企积极寻求外部产能扶助,国内多家公司先后取得环节多肽坐蓐订单。
风险指示:研发施展不足预期风险、生意化周期不足预期风险、居品产能不足预期风险、减重药安全性风险和行业竞争加重风险等杭州4S店神秘顾客。
神秘顾客公司_赛优市场调研